Lær om det nåværende PayFi-økosystemet i én artikkel

Forfatter: Top.one

Artikkelreferanse: Huma Finance PayfFi Ecosystem Map

Først ble konseptet PayFi født

I april 2024 foreslo Lily Liu, styreleder i Solana Foundation, først konseptet "PayFi" på Web3 Carnival i Hong Kong. Selv om dette nye begrepet er nytt, treffer det nøyaktig et viktig smertepunkt for blokkjedefinansiering:

Etter DeFi og RWA (eiendeler i den virkelige verden), er on-chain-verdenen fortsatt en kjernekomponent unna å virkelig realisere "daglige finansielle instrumenter" - betalingsfinansiering.

Kjernen i PayFi er ikke selve betalingen, men den dype integrasjonen av betalings- og finansfunksjoner: gjennom on-chain-teknologi rekonstrueres den underliggende økonomiske logikken som kreditt, kontantstrøm og oppgjør, og stablecoins, kontrakter, identitet, samsvar, depot og betalingssystemer pakkes inn i et effektivt og programmerbart finansielt nettverk.

Denne fortellingen veier ikke bare opp for mangelen på DeFi-applikasjonsscenarier, men åpner også for "kapitalsirkulasjonsbanen" som er mest etterspurt i den virkelige verden.

2. Den seks-lags PayFi-økologiske strukturen foreslått av Huma Finance: rekonstruksjon av den økonomiske motoren på kjeden

I følge PayFi Ecological Map som nylig ble utgitt av Huma Finance, består PayFi Stack av seks kjernemoduler, fra den underliggende protokollen til applikasjonsscenariene, som utgjør et komplett finansielt operativsystem på kjeden:

1) Finansieringslag: Gjør inntektsstrømmer om til eiendeler

• Kjerneprosjekter: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Funksjoner høydepunkter:

  • Huma bruker fremtidig kontantstrøm som sikkerhet for å lage en "Huabei" på kjeden

  • Credora bygger et kredittvurderingssystem på kjeden

  • Chainlink gir verifisering av eiendelens autentisitet

  • Pyth og S&P bygger prisbroer på kjeden med tradisjonelle markedsplasser

2) Compliance Layer: Den "finansielle brannmuren" på kjeden

• Kjerneprosjekter: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Funksjoner høydepunkter:

  • TRMLabs og Chainalysis tilbyr risikokontroll på kjeden og anti-hvitvaskingstjenester

  • Nye prosjekter som Polyflow utforsker et nytt paradigme for "samsvar som kode".

3) Depotlag: Balanser sikkerheten og fleksibiliteten til midler

• Kjerneprosjekter: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Funksjoner høydepunkter:

  • Fireblocks, Ledger tilbyr depotløsninger av institusjonell kvalitet

  • Phantom and Squads fokuserer på brukersiden av depotlommebokopplevelsen

4) Valutalag: Stablecoins er hovedaksen i betalingsøkosystemet

• Stablecoin-utstedere: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Stablecoin-infrastrukturprosjekter: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Transaksjonslag: Høyytelseskjede støtter sanntidsbetaling

• Kjerneinfrastruktur: Solana, Stellar og andre kjeder med høy gjennomstrømning

• Bruksscenarier: mikrobetaling, grenseoverskridende sanntidsoppgjør med stor verdi, etc

6) Applikasjonslag: Fra betalingskort til DePIN

Delområder og representative prosjekter inkluderer:

• Grenseoverskridende betalinger: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Krypto betalingskort: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• DePIN-nettverk: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Betalingsinfrastruktur: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Handelsfinansiering: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• Valutavaluta: SureFX, skifter markeder

• OTC OTC: Gult kort, BANXA, Fonbnk, Hashkey, etc

3. PayFi er ikke en "on-chain payment", potensialet er mye mer enn det

1) RWAs likviditetsmotor

RWA gjør det mulig å være på kjeden, og PayFi gir liv til disse eiendelene.
For eksempel kan fakturamidler utstedt basert på kundefordringer pantsettes direkte i PayFi-systemet, for eksempel lån, sekundære transaksjoner eller strømmebetalinger, noe som akselererer pengestrømmen betydelig.

2) Akselerator av kredittsystemet på kjeden

PayFi-prosjekter kombinerer vanligvis identitets- og betalingsatferdsdata på kjeden for å bygge kredittvurderingsmodeller. I fremtiden kan en bedrifts betalingssyklus, lønnsflyt, kundeinnkreving osv., brukes som kredittdatainngang for å tilby tilpassede finansieringstjenester.

3) Økonomi er innebygd i nøkkelinngangen til alt

Fra taxi-hailing, matlevering til logistikknoder, kan PayFi realisere innebygde finansielle tjenester av "betaling som kreditt", og bli den underliggende finansielle fasiliteten i økosystemer som DePIN og AI Agent.

4. Fremtidsutsikter: Vil PayFi bli den neste "nasjonale fortellingen"?

Sammenlignet med den høye terskelen til DeFi og de institusjonelle egenskapene til RWA, har PayFi et virkelig aktuelt scenario for vanlige brukere:

• Lønnslån og lønnskort

• Grenseoverskridende oppgjør og API-betalinger

• Betalingsinsentiver i DePIN-nettverket

• De langsiktige økonomiske behovene til små og mikrogründere og utviklingsland

I tillegg passer PayFi også naturlig for dagens samsvarstrender:
Den etablerer et reviderbart og risikokontrollert betalingsfinansieringssystem gjennom on-chain, slik at regulatorer kan se retningen til midler, kredittutvikling og samsvarsdata, og gi en landingsvei for "compliant on-chain finance".

Det kan sies at PayFi gradvis beveger seg mot et nytt knutepunkt for komposittfortelling som kombinerer Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Konklusjon: Fra PayFi, se på den virkelige landingsbanen til økonomien på kjeden

Vi er midt i en strukturell «desentralisert omorganisering», og PayFi er en av de mest grunnleggende og kritiske brikkene i puslespillet:

• Det markerer utviklingen av finansiering på kjeden fra "kapitalmarked" til "daglig finansiering";

• Det er et viktig vendepunkt for Web3 fra "myntspekulasjon" til "virkelige scenarier";

• Det er det økonomiske grunnlaget som ikke bør ignoreres i konstruksjonen av en kjedeøkonomi.

Å mestre PayFi er å forstå kjerneretningen til Web3 finansielle økosystem i det neste tiåret.